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芯東西11月4日報道，據(jù)芯東西統(tǒng)計，截至2021年8月31日，三星電子已投資不少于14家半導(dǎo)體設(shè)備和材料廠商，而這些都是韓國本土廠商。其中有9家均是在2020年、2021年期間投資。
自2019年日本對韓實行半導(dǎo)體材料禁令以來，三星電子在半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資策略就發(fā)生了大幅度轉(zhuǎn)變。
三星電子的投資范圍十分廣泛，投資方式也有很多種，單以權(quán)益證券這種方式統(tǒng)計，2019年，三星電子通過這種方式投資了4家半導(dǎo)體設(shè)備和材料廠商；而在2021年上半年，這一數(shù)字就變?yōu)榱?2。
一方面，這是三星電子對日本禁運半導(dǎo)體材料后的反思和應(yīng)對；另一方面，這也是三星電子提升自身代工競爭力的核心措施。
上周四，三星電子披露了其三季度財報和兩筆關(guān)聯(lián)交易。根據(jù)公告披露，三星風(fēng)險投資公司（SVIC）新成立的新技術(shù)投資協(xié)會獲得了600億韓元（約合3.62億人民幣）的投資，其中三星電子投資594億韓元，三星風(fēng)險投資公司投資6億韓元。
公告稱，三星電子本次的交易目的主要為盡早辨識（identification）關(guān)鍵材料和零件，以確保自身產(chǎn)品的競爭力。這短短一句話實際道盡了三星電子最近2年的主要投資策略。
接下來，芯東西將通過起底三星電子投資的關(guān)鍵材料、設(shè)備公司，展現(xiàn)三星電子構(gòu)建的本土供應(yīng)鏈。
根據(jù)芯東西整合統(tǒng)計，三星電子通過購買增發(fā)新股或直接投資的半導(dǎo)體材料和設(shè)備廠商共有14家，累計金額超過3800億韓元（約合20億人民幣），其中僅是在2020-2021年投資的總金額就超過了2700億韓元（約合15億人民幣）。
在被投資的半導(dǎo)體材料公司中，化學(xué)材料供應(yīng)商Soulbrain、陶瓷材料供應(yīng)商MiCo Ceramics和前驅(qū)體材料供應(yīng)商DNF是比較有代表性的三家公司，它們在三星的投資下分別成為了打破日本廠商壟斷、從細分領(lǐng)域走向上市以及在供應(yīng)短缺時能夠擴產(chǎn)的三家公司。
獲得三星電子投資公司很多都像這三家公司一樣，在產(chǎn)能和技術(shù)研發(fā)上獲得了很大的助力，并且收獲了三星電子的訂單。
1、Soulbrain：打破日本高純度氟化氫壟斷，已成為三星主要供應(yīng)商
高純度氟化氫是2019年日本對韓國禁運的三種半導(dǎo)體材料之一。在三星電子的支持下，韓國氟化氫制造商Soulbrain產(chǎn)能迅速擴大。2020年，韓國媒體就曾報道稱，其產(chǎn)能或可供應(yīng)韓國半導(dǎo)體制造商所需的2/3高純度氟化氫。
根據(jù)三星電子2021年上半年經(jīng)營報告，Soulbrain已經(jīng)成為其核心供應(yīng)商，主要為三星電子提供半導(dǎo)體生產(chǎn)用化學(xué)制品。
2、MiCo Ceramics：為本土化需求打入新市場，獲三星投資加快IPO進程
MiCo Ceramics主要經(jīng)營陶瓷耗材。全球陶瓷加熱器市場約為4.47億美元，此前95%的市場都由日本廠商占據(jù)。在韓國本土化供應(yīng)需求下，MiCo Ceramics開始生產(chǎn)用于調(diào)節(jié)半導(dǎo)體腔室內(nèi)溫度的陶瓷加熱器，其客戶有三星電子、韓國半導(dǎo)體設(shè)備廠商WONIK IPS和半導(dǎo)體設(shè)備巨頭ASM等。
去年11月，三星電子對其進行了投資，投資總額為217億韓元，占股比例為15.7%。在三星投資之后，MiCo Ceramics已選擇向韓國交易所提交初步篩選，啟動了IPO流程。
3、DNF：前驅(qū)體材料供應(yīng)緊張，三星投資建設(shè)新產(chǎn)線
原子層沉積（ALD）和化學(xué)氣相沉積（CVD）是半導(dǎo)體薄膜生長工序的兩種重要手段，所對應(yīng)的ALD/ CVD前驅(qū)體材料也是半導(dǎo)體制造的一種重要原料。而當(dāng)前的供應(yīng)緊張也波及到了這一領(lǐng)域。
據(jù)韓國ALD/CVD材料制造商DNF的首席執(zhí)行官Kim Myong-Woon透露，如果想要完成所有訂單，DNF產(chǎn)線需要擴大1.5倍的規(guī)模，其對于新的訂單已經(jīng)無力完成。
在今年8月份，三星電子最新投資了DNF 210億韓元，以幫助DNF擴建生產(chǎn)線并安裝新的材料產(chǎn)線，令其業(yè)務(wù)規(guī)模得到了提升。
此外，三星電子今年還投資了韓國半導(dǎo)體材料和設(shè)備供應(yīng)商Fine Semitech Corp.，該公司主要產(chǎn)品為光刻掩模保護膜，可延長光罩使用壽命，防止光刻掩模污染。
事實上，三星電子早在1993年就和日本廠商合資成立了半導(dǎo)體設(shè)備公司KDNS。當(dāng)時，三星電子剛剛進入半導(dǎo)體行業(yè)，無法得到足夠的材料和設(shè)備產(chǎn)能，一家專門為自己生產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的廠商是維持生存的關(guān)鍵。但隨著三星電子在全球供應(yīng)鏈中地位的不斷提升，其子公司的戰(zhàn)略目標(biāo)也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。
從半導(dǎo)體清洗設(shè)備再到技術(shù)門檻更高的刻蝕、光刻，KDNS產(chǎn)品線逐漸擴張。2005年，三星電子將KDNS更名為SEMES，并使其成為了自己的全資子公司。如今，SEMES年銷售額達到2萬億韓元，是全球第七大半導(dǎo)體設(shè)備廠商。同時，SEMES的目標(biāo)也早從保證三星電子的生產(chǎn)變成了為其提供更先進的設(shè)備。
近期，SEMES CEO康昌進接受采訪稱，希望SEMES成為像應(yīng)用材料、泛林半導(dǎo)體、東京電子和ASML那樣的巨頭。他提到：“每一次半導(dǎo)體技術(shù)更替，投資成本都會成倍增加。正因為有這種風(fēng)險，SEMES才能大膽挑戰(zhàn)應(yīng)用材料和東京電子不愿開發(fā)的新概念設(shè)備?！?/p>
最近，SEMES正在將日本公司提供的物流自動化設(shè)備進行本土化生產(chǎn)。康昌進說：“SEMES的技術(shù)實力越高，三星電子在設(shè)備市場的競爭力就越高?！?/p>
近期，三星電子投資的半導(dǎo)體設(shè)備和材料廠商也在遵循這一邏輯，投資不僅是為了保障供給，更是要提升自己半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的競爭實力。據(jù)報道，三星電子曾公開透露過自己的投資目標(biāo)：“（投資）目標(biāo)是通過加強與各家公司的關(guān)系來提高半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的競爭力?！?/p>
事實上，如果三星電子的投資，很大程度上代表了其接下來大訂單的走向。
根據(jù)韓國金融監(jiān)督管理局的數(shù)據(jù)，三星電子今年1月-5月，共向自己的供應(yīng)商下達了36個訂單，訂單金額達6872億韓元，幾乎是去年3948億韓元的2倍。其中，獲得訂單數(shù)量最多的公司和獲得最大訂單的公司都獲得了三星電子的投資。
以YIK為例，其EDS（Electrical Die Sorting）設(shè)備可以有效地提升半導(dǎo)體良率。去年8月，三星電子向YIK投資473億韓元，獲得了12.1%的股權(quán)，成為了該公司第二大股東。在今年1月-5月間，該公司就獲得了最多的8筆訂單，訂單金額共計2221億韓元。
而三星電子占股的CVD設(shè)備廠商Wonik IPS則得到了一筆價值1160億韓元的訂單，這是三星電子單筆訂單中金額最大的一筆。
在當(dāng)前越來越緊張的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中，三星電子如果想要挑戰(zhàn)臺積電的地位，不僅需要補足自身的供應(yīng)鏈短板，也要打造自己的供應(yīng)生態(tài)。
今年8月，三星電子宣布，將在未來三年內(nèi)向半導(dǎo)體、人工智能等領(lǐng)域投資240萬億韓元（約合1.3萬億人民幣），其中大部分都將用于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)和韓國國內(nèi)。目前看來，盡管三星電子計劃在美國建設(shè)價值170億美元的晶圓廠，但培養(yǎng)本土供應(yīng)鏈仍將是三星電子的主要投資邏輯。
同時，韓國政府近期出臺的政策也將成為三星電子打造本土供應(yīng)鏈的助力。
在半導(dǎo)體材料被日本禁運后，韓國政府也開始更注重投資半導(dǎo)體材料和設(shè)備這一被日本廠商所主導(dǎo)的領(lǐng)域。韓國貿(mào)易、工業(yè)和能源部此前公布了2022年的政府預(yù)算，其用于工業(yè)發(fā)展的金額超過1.68萬億韓元，相比去年增加了9%。
今年5月，韓國總統(tǒng)文在寅親自訪問了位于韓國京畿道平澤市的三星半導(dǎo)體制造中心，他稱韓國企業(yè)未來10年將投資510萬億韓元（約合3萬億人民幣），韓國政府也會提供全方位支持，加強半導(dǎo)體實力。
當(dāng)天，文在寅還推出了半導(dǎo)體K戰(zhàn)略，計劃讓韓國在2030年內(nèi)構(gòu)建全球規(guī)模最大的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶——“K-半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶”，將包括半導(dǎo)體生產(chǎn)、原材料、零部件、設(shè)備和設(shè)計各個環(huán)節(jié)，已吸引了不少的半導(dǎo)體材料和設(shè)備廠商來此建廠、布局。
對三星電子來說，韓國政府這樣的舉措無疑會加速其本土供應(yīng)鏈的成型，提升三星電子的半導(dǎo)體實力。
作為韓國乃至全球半導(dǎo)體龍頭，三星電子的材料和設(shè)備投資布局側(cè)面代表了半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展趨勢，具有一定的參考價值。
在當(dāng)前供應(yīng)緊張的背景下，半導(dǎo)體除了本身的價值，更開始被各國政府視為一種戰(zhàn)略資源，不僅可以成為驅(qū)動經(jīng)濟的引擎，更可以借此進行制裁或外交手段。如今，圍繞三星電子等頭部廠商的本土供應(yīng)鏈正在壯大，這對于高度全球化的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈來說既是機遇，也是沖擊。
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